站上2000点 翘尾迎牛年

作者：陈玖福

站上2000点  翘尾迎牛年

玖福投资组合

    2008年有句流行语：鼠年股市，大象进去，老鼠出来。非常生动地描写了鼠年市场暴跌的惨烈。跨入2009，虽然还有几天才到牛年，但市场已经嗅到了春天的气息。
    目前的形势越来越向多方倾斜。昨日是12月济数据公布日，从公布的数据看，尽管宏观经济数据反映中国经济形势依然严峻，但已经显示了一些积极的信号，包括工业生产增速有所提高，12月份当月工业增加值增长5.7%，增速比上月提高了0.3个百分点；流动性紧张状况开始缓和，12月份M1增长9.1%，增速比上月提高了2.3个百分点。用国家统计局局长马建堂的话讲："这些积极的变化，很有可能就是寒冬中的丝丝暖意，很有可能就是黎明前的点点霞光，也很有可能就是燎原之火形成前的星星火种"。
    周四A股在上午短暂回调后，下午走出小幅震荡盘升，上证综指报收2004.95点，涨1.00%，为一个月以来首度收于2000点关口之上。虽然指数涨幅不大，但个股表现依旧精彩。上涨家数超过下跌家数3.5倍，医药、煤炭、有色、航运板块表现出色，权重股走势平稳，共同营造了一个节前和谐的气氛，为投资人节日送上了一个不大不小的"红包"。
    今天是节前最后一个交易日，如何运行关键看投资者对节后的预期。目前能够看到的、影响节后市场的因素有三：
    一是宏观政策预期。最新的数据显示，经济依然处于下滑的过程中，需要进一步积极的财政政策和宽松的货币政策来扭转趋势，从三月期国库现金定存中标利率等同于活期存款利率看，已经给予市场预期：央行在节中或节后有降息或降低存款准备金率的可能。同时，工业和信息化部原材料司和装备工业司有关负责人昨日表示，九个行业的振兴计划将于"两会"前陆续出台。这九个行业是钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造和电子信息。其中钢铁和汽车振兴计划已经通过。这对相关行业个股形成较大的利好刺激。
    二是周边市场走势。A股春节将休市一周，尽管最近A股走势有一定的独立性，但依然受周边市场走势的影响，正如这两天早盘的低开高开。最近美股道指基本上处于寻底的过程中，周三在加速探底后出现一根阳包阴的大阳线，预示着短期继续向下的空间已经不大，后市有望逐步筑底回升。同时，日经指数，恒生指数等在持续下跌后都出现了止跌回升的走势，也有止跌的迹象。这对A股而言无疑是个好消息。
    三是上市公司业绩。这是目前困扰A股的重要因素之一，截至周四，838家已经发布业绩预告的A股公司中，有400余家公司发布业绩预减或预亏公告，显然对相关公司股价造成压制。但从市场表现看，前期的大幅调整，已经将大部分公司的业绩因素提前消化，业绩公布时可能反到成了走强的契机，最近深发展就是最典型的例子。最需要防范的是预期业绩良好的个股超出预期的下降，如苏宁电器。
    综合来看，节后向好预期超过向淡，鼠年最后一个交易日有望翘起尾巴。